经济学家和市场此前预计，日本央行将一如既往地维持长期货币政策不变。然而，周二举行的12月利率会议打破了这种幻想。日本央行放宽10年期国债收益率交易区间，从而调整收益率曲线控制（YCC），令市场措手不及。目前10年期国债收益率波动区间为+/-0.50%，远高于此前的+/-0.25%。尽管日本央行行长黑田东彦否认这是量化紧缩，但市场将其视为量化紧缩“开端”的号角。正如本周的明星货币对所提到的，日本央行上周释放了一个信号，可能会在未来几个月重新审视其货币政策。就在昨天，日本首相岸田武夫表示，政府计划修改10年期联合声明，承诺日本央行将尽快实现2%的通胀目标。不过有消息称，联合声明将在现任日本央行行长黑田东彦任期结束后进行修改。黑田东彦将于明年 4 月 8 日卸任，交易员将密切关注未来几个月的市场反应。

日本央行公告后，美元/日元遭遇大幅抛售，从137.41跌至133.19，波幅近3%。

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这是美元/日元今年第二大跌幅，仅次于11月10日美国CPI低于预期导致美元大幅下挫。该货币对今日突破上升通道，上方阻力位附近12月5日135.25，12月5日133.61，年内低点和高点132.71。请注意，当日货币对价格测试长期下行通道后，再次下探。不过，总体而言，美元/日元在通道内平稳运行。下方支撑位分别落在8月2日低点130.39和通道下轨128.75附近。因此，价格可能会在上述时间范围内跌至 61.8% 回撤位 128.17。

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美元/日元并不是唯一受日本央行声明影响的市场，10年期日本国债收益率飙升。今年大部分时间，10年期日本国债收益率在0.19%至0.28%之间窄幅波动，但日本央行周二的声明直接刺激收益率从0.22%升至0.43%，盘中高的！。

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此外，日经225指数当天下跌约2.5%。考虑到昨日美股大跌，回调在意料之中，但日本央行略显强硬的鸽派态度加剧跌势，带动日经225指数开于27209点，日内最低点为26132点点。与日本国债一样，日经225指数今年的波动幅度整体也有限。尽管今日央行表态出人意料，但指数价格仍维持在25524-29410区间内。

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日本央行将于周五公布 11 月份的 CPI。预计总体CPI将达到3.9%，略高于前值3.7%，核心CPI（不含生鲜食品）为3.8%，高于前值3.6%。黑田东彦还表示，明年通胀率将下降，日本央行将在必要时继续回购债券，以维持宽松的货币政策。现在交易员最关心的问题是：日本央行是一次性惊喜，还是形势变化的开始？。