2020年的风风雨雨超出了所有人的想象。 正如Yingwei的财务分析师Pinchas Cohen指出的那样，今年市场经历了一次低谷，但也有一些亮点：3月，股票市场以历史上最快的速度跌入熊市，然后 走出熊市只花了四个月的时间，在八月份创下新高。
在此期间，我们注意到了一些市场趋势，例如新兴市场的上升势头更强，市场从成长型股票转向价值型股票，大宗商品继续反弹。 这些趋势会持续到明年吗？ 明年投资的指导意义是什么？ 基于此，本文将总结华尔街对明年最佳交易的建议。
美国股市：明年科技股可能不会是“ C”。 纳斯达克100指数的表现有望超过十年。 自今年年初以来，在变焦视频通信和DocuSign等高估值公司的带动下，其增长了超过45％。 但是，尽管纳斯达克100指数仍处于新高，但与9月2日的收盘高点2.3％相比并没有高很多。 与同期相比，标准普尔500指数的标准普尔500指数纯价值上涨了18％，罗素2000小盘股上涨了近27％。
结果，越来越多的华尔街人士猜测，今年纳斯达克的崛起将在2021年至少一段时间内平息，而让位于工业，能源和金融等落后领域。
本月，摩根大通（JP Morgan）下调了一些今年最热门的软件股票的评级，称投资者有望通过在2021年末经济扩张之前增加对经济增长更为敏感的公司股票的敞口，从而获得更高的回报。小墨将成为一个网络 安全公司$ crowdstrike Holdings（CRWD.US）$和$ cloudflare（NET.US）的评级已从“增持”降为“中性”，技术公司$ Autodesk的评级也已升级（ADSK.US）。 $ Altair Engineering（ALTR.US）$至“超重”。
当然，即使明年科技股不再是最大的明星，华尔街也不建议出售它们。 BMO资本市场在2021年将技术类股票的评级降低至“与市场持平”，但建议投资者保持其在高质量增长类股票中的头寸。 因为从流行中受益的趋势-电子商务，云计算和网络安全-不会消失。
华尔街几乎看好大型科技和互联网公司。 根据Peng Bo的数据，在$ Amazon（AMZN.US）$和$ apple（AAPL.US）$，$ Facebook（FB.US）$，Google（GOOG.US）$和$ Microsoft（MSFT）中。 在五家巨头中，只有苹果的购买率低于80％，在涵盖亚马逊的56位分析师中，有54位给予“买入”评级。
新兴市场：外国资本回流，建议在第四季度增加对新兴市场股票的持有，外国投资者以七年来最快的速度涌入新兴市场。 华尔街预计，到2021年，资本将继续流入该资产类别。
根据国际金融研究所的数据，今年3月，超过950亿美元从本地股票和债券市场流出。 在危机的头四个月，资金流出总额为2430亿美元。 然后，外国投资者的回报缓慢，并在11月加速增至1,450亿美元。
分析人士指出，从历史的角度来看，新兴市场股票的估值比发达市场股票更具吸引力。 此外，新疫苗的推出早于预期，再加上全球范围内的宽松货币政策，有望提振新兴市场的经济前景。 贝莱德对2021年的展望包括新兴市场股票和新兴市场债券的“中性”头寸。 摩根大通也提出了类似的建议。
摩根大通（JPMorgan）表示，预计新兴市场股票到2021年将上涨多达20％。该投资银行对巴西，印度尼西亚，韩国和泰国的股票市场尤为乐观。 在产业方面，对非必需消费品产业和娱乐休闲相关产业持乐观态度。
韩国似乎是明年亚洲最热门的投资市场之一。 摩根大通预测，到2021年底，韩国的Kospi指数将上涨16％至3200点，美元/韩元可能测试1000韩元。 瑞士信贷集团还在其2021年前景报告中写道，在韩国，企业利润正在开始探底，周期性复苏将使技术，汽车和银行业受益。
在美国国债市场<2021％的长期政策的背景下，美国国债市场将在降低其十年期国债收益率方面取得重大进展。 在撰写本文时，10年期美国国债收益率为0.95％。
11月，大多数直接与美联储交易的主要交易商表示，他们预计20年期10年期美国国债的收益率将在1％至2％之间波动。
贝莱德在6到12个月期间减少了美国国债的持有量，但增加了小费（美国通胀保护债券）的持有量，认为在生产量增加的背景下，它将受益于宽松的货币政策和较高的通胀预期 费用。
在大西洋彼岸的长期债券交易中，最受欢迎的主题之一是：意大利债券越来越看涨。
德国商业银行，摩根大通，汇丰和瑞银都预计，意大利十年期国债收益率相对于德国国债收益率的溢价将继续收窄，而德意志银行甚至预期两者收益率将持平。
意大利政府债券在欧元区的投资级别收益率最高。 由于世界上大多数发达市场中固定收益资产的收益率处于历史低位，因此投资者正在寻找收益率更高的资产。 意大利政府债券就是其中之一。 欧元区的债务市场今年表现最佳，该国的新债务收益率处于历史最低水平。
德国商业银行预计，意大利和德国债券之间的收益率差距将缩小至75个基点。 摩根大通（JPMorgan Chase）和荷兰银行（ABN AMRO）预计将降至80个基点，而汇丰银行（HSBC）预计将降至100个基点。
商品市场：它将再次迎来牛市吗？
高盛预测，2021年新的大宗商品牛市将与2000年代中国市场和1970年代石油价格的飙升相媲美。
各种商品的价格已经从春季低点反弹。 受中国市场需求刺激，铜，铁矿石和大豆价格升至六年多以来的最高水平。 现在，随着世界其他地区即将复苏，华尔街预计大宗商品价格将进一步上涨。
根据高盛的预测，就石油市场而言，布伦特原油三个月的目标价格为49美元/桶，六个月的目标价格为52美元/桶，而十二个月的目标价格为65美元/桶。 在农业方面，大豆三个月/六个月/十二个月的目标价格预计为1040/1025/1000美分/蒲式耳； 在金属方面，三个月/六个月/十二个月的铜目标价格预期为7000/7250/7500黄金的目标价格预期为2300美元/盎司。
