长期以来，美国核心PCE被视为美联储最重要的通胀指标。昨天，美联储主席鲍威尔在布鲁金斯学会的演讲中证实了这一点！因此，交易者特别关注本周四公布的10月PCE数据。结果与市场预期大致相同：整体PCE同比增速为6%，高于预期的5.9%，低于前值6.3%。更重要的核心 CPE 同比增长 5%，与预期持平，但低于 9 月份的 5.2%。鲍威尔在周三的讲话中强调，预计2023年总体通胀水平将保持高位，但增速将放缓。鲍威尔的话相当于告诉市场，FOMC在12月的会议上“只会”加息50个基点。此外，鲍威尔表示：“美联储将继续收紧利率，直到有足够的证据表明通胀有所缓解。”尽管通胀增速逐渐放缓，但目前水平仍高于美联储目标值2%。市场必须考虑美联储未来的利率目标水平。根据芝加哥商业委员会的“FedWatch”工具，市场目前预计12月加息50个基点，明年2月和3月加息25个基点。如果未来几个月核心PCE继续下降，美联储会在3月前停止加息吗？。

欧元/美元自9月28日以来一直在上涨，当时美元指数触及高点。最新走势显示，该货币对遭遇明显阻力，止于前期低点与200日均线构成的1.0348至1.0368区间。但鲍威尔讲话后美元下跌，欧元/美元随即攀升。今天，该货币对触及 50% 回撤位（从 2 月 10 日的年内高点到 9 月 28 日的年内低点），接近 1.0515。

资料来源：Tradeview，StoneX

4小时短线走势图中，欧元/美元在触及高​​位1.0482后形成旗形。货币对随后回撤至11月10日低点至11月15日高点的50%回撤位，跌至1.0226，随后突破旗形。旗形的目标是从突破点向上移动至旗杆上方，因此目标接近1.0760。回到日线图查看相关阻力位后，第一水平阻力位跌至6月1日低点1.0627，因此欧元/美元价格有望触及高位61.8%回档位年内低位，接近1.0747。若阻力位成功守住，则200日均线与前期阻力位在1.0348-1.0368之间，形成一档支撑位。因此，价格可能跌至第二支撑位 1.0290，即 11 月 30 日的低点，以及较低的第三支撑位 1.0226，即 11 月 21 日旗形底部。

资料来源：Tradeview，StoneX

根据美联储主席鲍威尔周三在布鲁金斯学会的讲话，下一次FOMC议息会议很可能“只会”加息50个基点。这部分是由于周四公布的最新核心 PCE 下降，这是美联储最重要的通胀指标。如果未来几个月核心PCE继续下降，美联储可能会比预期提前结束加息，甚至在明年年底前开始降息。此类政策变化将对美元构成压力，进而带动欧元/美元走高。