美国10月CPI出炉，同比增长7.7%，远低于预期的8.0%和前值8.2%的同比增速。自6月通胀率达到9.1%的高位以来，通胀率已连续四个月回落。核心CPI跌至6.3%，略低于预期的6.5%，明显低于上月创下的40年高点6.6%。
现在市场已经将目光转向了美联储。降低的通胀率是否为美联储在 12 月“仅”加息 50 个基点开了绿灯？ 6月以来，CPI同比涨幅从9.1%和8.5%回落到8.3%和8.2%，目前已跃升至7.7%。同时，联邦基金利率从2022年初的0.00%/0.25%升至目前的3.75%/4.00%。这是否意味着美联储激进的加息措施开始生效？美联储在FOMC声明中强调，“在决定加息步伐时，委员会将考虑货币政策的累积收紧、政策对经济活动和通胀的滞后影响，以及经济和金融进展”。市场因此认为，美联储希望放慢加息幅度，看看之前的加息是否已经开始对经济产生影响。在会后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔指出，“将利率提高到更高水平比收紧货币政策更为重要”。也就是说，最终的利率水平比FOMC加息50个基点还是75个基点更重要。根据今天公布的通胀数据，美联储很可能在12月加息50个基点。根据芝加哥证交所“FedWatch”工具，CPI公布后，市场认为12月加息50个基点的概率跃升至80%！。
Source: Zhishang Office
CPI数据公布后，美元自由下行，尤其是美元/日元价格从146.22跌至141.55。
来源: Tradingview，石头X
日线图上，美元/日元较往常因大幅抛售而回落。日本9月22日首次干预外汇市场，当时市场仅下跌175点，跌幅1.22%。 10月21日，财政部再次干预汇市，此次美元兑日元下调250点，跌幅1.65%。如果目前的抛售继续下去，比干预更有效地推升日元。今天，该货币对下跌 464 点，或 3.18%（截至撰写本文时）。 9月22日低点140.35、长期上行通道下缘139.80、7月15日高点139.39三重支撑，阻力位10月27日低点145.10。
资料来源：Tradeview，StoneX
美联储是否会根据今天的CPI数值放缓加息速度还有待考证，但市场似乎已经确定加息幅度会降低！不要掉以轻心。毕竟，在12月的FOMC会议之前，将会有更多的通胀数据出炉，包括密歇根大学消费者信心指数（本周五）、核心PCE和非农就业报告，以及11月CPI。还有一个月的时间。变数太多了！。
